Giá Litecoin (LTC) đã giữ vùng hỗ trợ $90 trong tuần này, bất chấp tâm lý tiêu cực xung quanh sự kiện halving sắp tới. LTC có thể tránh được sự cố halving lịch sử không?
Dữ liệu giá lịch sử từ năm 2015 và 2019 đã chỉ ra rằng giá Litecoin thường giảm khi sự kiện Halving đến gần. Tuy nhiên, dữ liệu on-chain cho thấy mọi thứ có thể diễn ra theo hướng khác trước khi Halving dự kiến diễn ra vào ngày 2 tháng 8.
Công cụ khai thác Litecoin đang tích trữ
Sự kiện halving Litecoin sắp tới rất được mong đợi sẽ chứng kiến phần thưởng block của thợ đào bị cắt giảm một nửa từ 12,5 LTC xuống còn 6,25 LTC. Để chuẩn bị, các thợ đào đã tăng cường tích lũy dự trữ của họ.
Dữ liệu on-chain do IntoTheBlock tổng hợp cho thấy các thợ đào LTC hiện đã thêm 400.000 từ ngày 1 tháng 7 đến ngày 28 tháng 7.
Như vậy, tổng dự trữ của thợ đào hiện là 2,3 triệu LTC, trị giá khoảng 209 triệu đô la ở mức giá hiện tại là 91 đô la.
Nguồn: IntoTheBlock
Dữ liệu Dự trữ thợ đào theo dõi số dư ví của các công cụ khai thác và pool khai thác được công nhận. Khi nó tăng lên, điều đó có nghĩa là thợ đào đang HODL nhiều phần thưởng block hơn là bán.
Với phần thưởng block sau halving giảm xuống còn 6,25 LTC trong vòng chưa đầy một tuần nữa, có vẻ như thợ đào đang trong một cuộc đua để tích lũy càng nhiều thu nhập 12,5 LTC hiện tại càng tốt.
Với ngày càng ít phần thưởng block chảy vào các sàn giao dịch, dẫn đến nguồn cung thị trường giảm có thể giúp Litecoin tránh được sự cố halving lần này.
Hoạt động của người dùng mạng đang tăng trở lại
Hơn nữa, Litecoin đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong hoạt động của người dùng trong tuần này. Biểu đồ Santiment bên dưới cho thấy cách Địa chỉ hoạt động hàng ngày (DAA) của Litecoin tăng 37% từ 221.000 lên khoảng 303.000 người dùng hoạt động trong khoảng thời gian từ ngày 20 tháng 7 đến ngày 26 tháng 7.
Nguồn: Santiment
Địa chỉ hoạt động hàng ngày theo dõi các thay đổi thời gian thực trong việc sử dụng mạng bằng cách tổng hợp số lượng địa chỉ ví riêng lẻ thực hiện giao dịch. DAA tăng đột biến liên tục, như được quan sát trong tuần này, có thể cho thấy sự tăng trưởng sắp xảy ra trong hoạt động giao dịch.
Tóm lại, nếu các thợ đào LTC tiếp tục tích trữ dự trữ của họ và người dùng bắt đầu thực hiện các giao dịch có khối lượng lớn hơn, thì giá Litecoin có thể tạo đủ động lực để tránh sự cố Halving.
Dự đoán giá LTC: $95 có phải là mục tiêu khả thi không?
Xem xét các chỉ số on-chain tăng giá được xác định ở trên, Litecoin có cơ hội tránh được sự cố halving. Tuy nhiên, để tin tưởng vào dự đoán đó, ohe bò LTC trước tiên phải vượt qua ngưỡng kháng cự $90 và cố gắng biến mức này thành hỗ trợ.
Nhưng như được thấy bên dưới, 1,42 triệu ví đã mua 15,03 triệu LTC ở mức giá trung bình là 90 đô la có thể kìm hãm một đợt tăng giá tiềm năng.
Tuy nhiên, áp lực tăng giá từ các thợ đào ngày càng tăng, LTC có thể mở rộng mức kháng cự đó và cuối cùng đẩy lên mức 95 đô la.
Bất chấp áp lực giảm giá tiềm ẩn, halving có thể đẩy giá Litecoin xuống dưới 85 đô la.
Tuy nhiên, với 1,55 triệu địa chỉ đang nắm giữ 9,75 triệu LTC ở mức giá trung bình là 86,17 đô la, giá LTC có thể tìm thấy đà tăng nếu nó có thể phá vỡ và giữ trên phạm vi giá quan trọng này.
Tuy nhiên, giá LTC có thể giảm tới $80 nếu mức hỗ trợ đó không được giữ vững.
Giá của Worldcoin (WLD) ổn định sau khi ra mắt đầy biến động trên các sàn giao dịch tiền điện tử chính thống.
Vào ngày 29/7, giá WLD tăng gần 6% lên 2,35 đô la. Tuy nhiên, token này giảm 70% so với mức cao nhất khi ra mắt thị trường là 7,5 đô la.
Bây giờ, nó dường như bị mắc kẹt trong phạm vi giao dịch 2–2,5 đô la, gợi ý về xung đột xu hướng trên thị trường.
Biểu đồ giá WLD hàng ngày | Nguồn: TradingView
WLD có thể ở mức khoảng 2 đô la cho đến tháng 10
Đáng chú ý, WLD là một phần của Worldcoin Foundation do Sam Altman của OpenAI thành lập vào ngày 24/7.
Token có nguồn cung lưu hành tối đa là 143 triệu, trong đó 43 triệu sẽ đến tay người dùng ứng dụng Worldcoin thông qua airdrop — 25 WLD cho mỗi người dùng — nếu họ xác minh danh tính bằng quả cầu (orb) vật lý quét mắt.
Nguồn cung lưu hành của Worldcoin tính đến ngày 29/7/2023 | Nguồn: Dune Analytics
100 triệu token còn lại được cho các nhà tạo lập thị trường bên ngoài Hoa Kỳ vay đến tháng 10/2023. Những nhà tạo lập thị trường này có thể trả lại token WLD hoặc mua với giá 2 đô la + (0,04 đô la * X) — trong đó X là số lượng token được mua chia cho 1 triệu.
Do đó, giá WLD dường như được cố định quanh mức 2 đô la, theo Kaiko Research. Đây có thể là chiến lược của Worldcoin để giữ cho token hấp dẫn đối với người dùng tiềm năng.
“Thuyết phục mọi người quét mắt để tìm 25 đơn vị token chưa tồn tại có thể là một thách thức. Nếu giá của token là 0,1 đô la, thì điều đó thậm chí còn khó khăn hơn. 25 WLD hiện có giá trị hơn 50 đô la một chút và có thể sẽ duy trì trong phạm vi đó trong 3 tháng tới. Cho đến nay, điều này dường như đang lôi kéo mọi người đăng ký và quét mắt”, công ty phân tích dữ liệu cho biết trong báo cáo mới nhất của mình.
Phân tích kỹ thuật giá WLD
Theo Dune Analytics, tổng số ví Optimism nắm giữ WLD tăng lên gần 305.000 kể từ ngày 24/7.
Ví Optimism nắm giữ WLD | Nguồn: Dune Analytics
Trong khi đó, khối lượng chuyển WLD giảm trong cùng khung thời gian. Các số liệu này cho thấy hầu hết các trader đều muốn hodl.
Khối lượng chuyển WLD | Nguồn: Dune Analytics
Là một token mới ra mắt, WLD thiếu lịch sử giao dịch để tiến hành phân tích giá dài hạn. Tuy nhiên, trên biểu đồ khung thời gian ngắn hơn, token này dường như đang dao động bên trong mô hình kênh tăng dần.
Biểu đồ giá WLD hàng giờ | Nguồn: TradingView
Tính đến ngày 29/6, giá được giao dịch gần đường xu hướng dưới của kênh trong khi chú ý đến khả năng phục hồi đến phạm vi 2,35–2,4 đô la (được đánh dấu là “mức kháng cự 1” trong biểu đồ trên), trùng với đường xu hướng trên.
Đóng trên đường xu hướng trên có thể làm tăng triển vọng phục hồi của WLD hơn nữa đến phạm vi 2,5–2,56 đô la (mức kháng cự 2) trong quý 3, tăng khoảng 12% so với mức giá hiện tại.
Mặt khác, phá vỡ dưới đường xu hướng thấp hơn có thể đưa giá WLD vào phạm vi 2,15–2,2 đô la (hỗ trợ 1). Đóng bên dưới phạm vi đường xu hướng thấp hơn có thể khiến giá test phạm vi 2–2,1 đô la làm mục tiêu giảm giá tiếp theo, thấp hơn khoảng 10% so với mức giá hiện tại.
Bitcoin có thể sắp phục hồi mạnh trong thời gian tới. Đó là bởi vì giá sắp test vùng hỗ trợ quan trọng có thể tạo nền tảng cho đợt tăng giá vững chắc khác.
Bitcoin đã trượt xuống mức thấp trong tháng 7 trầm lắng một cách bất thường. Giá giao ngay hiện ở mức khoảng 29.390 đô la, thấp hơn gần 8% so với mức cao hàng năm đạt được vào đầu tháng khoảng 31.800 đô la và giảm 4% trong tháng.
Tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường duy trì trên đường trung bình động 50 ngày (DMA) (cũng ở mức 29.300 đô la) trong tuần này.
Nhưng các yếu tố kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn có thể xảy ra sau khi Bitcoin breakout dưới phạm vi nhiều tuần trước đó vào đầu tuần.
Tuy nhiên, nếu Bitcoin trượt xuống 28.000 đô la, thì nó sẽ vào vùng hỗ trợ dài hạn quan trọng khoảng 28.500 đô la.
Đây là nơi có mức cao cuối tháng 5, DMA 100 và quan trọng nhất là xu hướng tăng của năm 2023 phát huy tác dụng.
Nguồn: Tradingview
Do đó, các chuyên gia kỹ thuật đã đánh dấu khu vực này là có rủi ro-phần thưởng lớn để thêm vào các vị thế Long.
Nhìn chung, tất cả các chỉ số kỹ thuật đều có vẻ rất lạc quan đối với Bitcoin ngay bây giờ.
Còn các chỉ số cơ bản? Chúng có ủng hộ lập luận phục hồi ở mức 28.000 đô la và tăng đến mức cao mới hàng năm không? Có lẽ và phần tiếp theo sẽ giải thích tại sao.
Bitcoin ETF giao ngay
Sẽ mất một thời gian dài trước khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa ra quyết định về các đơn đăng ký quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay mà các gã khổng lồ Wall Street đã nộp vào tháng trước.
Vào thời điểm đó, xu hướng này giúp đẩy Bitcoin từ mức trung bình 20.000 đô la lên trên 30.000 đô la.
Tuy nhiên, cơn sốt dần hạ nhiệt do không có tin tức mới và khiến một số sự nhiệt tình ban đầu mờ dần, gây giảm giá.
Nhưng không thể phủ nhận rằng BlackRock (công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới và là lực lượng có ảnh hưởng lớn trên thị trường tài chính Hoa Kỳ) và những tên tuổi lớn khác như Fidelity muốn tham gia vào Bitcoin là một yếu tố thay đổi cuộc chơi báo hiệu tổ chức sớm chấp nhận.
Cho đến nay, SEC đã từ chối tất cả các đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay, nhưng các nhà phân tích lạc quan cho rằng lần này sẽ khác, nhờ vào tầm ảnh hưởng của BlackRock và các thỏa thuận giám sát, chia sẻ thông tin họ đề xuất.
Với các quỹ ETF giao ngay dường như sắp xuất hiện, giá Bitcoin duy trì ở mức cao hơn vào tháng 5 và đầu tháng 6 là điều hoàn toàn hợp lý.
Fed Hoa Kỳ sắp kết thúcthắt chặt, khi nền kinh tế nước này vẫn mạnh
Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ trong tuần chỉ ra “kịch bản vàng” cho nền kinh tế nước này, khi lạm phát tiếp tục giảm theo mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), nhưng nền kinh tế vẫn tiếp tục tăng trưởng.
Fed Hoa Kỳ đã nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào đầu tuần này, là lần tăng lãi suất thứ 11 trong 12 cuộc họp. Tuy vậy, các nhà phân tích vẫn đang phân vân liệu có bất kỳ đợt tăng lãi suất nào nữa hay không.
Có thể thấy, chúng ta đang ngày càng nghiêng về kịch bản trong đó chu kỳ thắt chặt của Fed có vẻ rất gần/đã kết thúc. Nền kinh tế nước này đang tránh được suy thoái nên rất tích cực đối với các tài sản rủi ro như chứng khoán.
Với tương quan tích cực trong lịch sử giữa chứng khoán Hoa Kỳ và Bitcoin, nếu thị trường chứng khoán tiếp tục phục hồi, điều này có thể mang lại cho BTC một số lợi thế.
Tổng quát hơn, câu chuyện lãi suất gần/đã đạt đỉnh và các điều kiện thanh khoản sẽ không quá chặt kể từ đây trở đi cũng sẽ mang lại lợi ích tốt hơn cho tiền điện tử.
Nhưng nhu cầu trú ẩn an toàn giảm?
Điều duy nhất cần lưu ý là Bitcoin phục hồi mạnh mẽ vào tháng 3 trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn tăng do lo ngại về khủng hoảng ngân hàng. Tuy nhiên, kịch bản kinh tế “vàng” làm giảm bớt lo ngại những rắc rối ngân hàng có thể quay trở lại.
Bất kỳ nhà đầu tư nào mua Bitcoin làm nơi trú ẩn an toàn cho cuộc khủng hoảng ngân hàng tiềm tàng đều có xu hướng chốt lời.
Nhìn chung, không có gì đảm bảo Bitcoin sẽ tìm thấy hỗ trợ nếu đạt mức trung bình 28.000 đô la.
Trên thực tế, thị trường phá vỡ xu hướng tăng năm 2023 chỉ để bịt miệng tất cả bò tuyên bố đợt phục hồi lớn sắp xảy ra là điều khá điển hình của thị trường.
Nhưng không còn nghi ngờ gì nữa, với việc tình hình vĩ mô hiện tại ít gặp trở ngại hơn nhiều so với năm 2022 và sự lạc quan về việc chấp nhận của các tổ chức ngày càng tăng, mọi thứ đang có vẻ sáng sủa đối với Bitcoin trước halving năm 2024.
Theo dữ liệu lịch sử, 2 lần halving gần đây nhất đều đã đưa giá Bitcoin lên mức cao mới mọi thời đại.
Giả sử không có gì khác cho năm 2024, chúng ta có thể xem xét giá Bitcoin vào khoảng 100.000 đô la trong thời điểm này của năm tới.
Curve Finance đã chính thức ra mắt crvUSD, stablecoin với cơ chế khác biệt so với các sản phẩm hiện hữu. Mô hình này tạo lợi thế gì cho crvUSD và Curve Finance? Liệu chúng ta có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư?
Tại sao Curve Finance lại ra mắt stablecoin?
Hiện tại tình hình kinh doanh của Curve là hoàn toàn không khả quan, doanh thu từ giao dịch trên DEX giảm mạnh trong năm 2023.
Sự sụt giảm về vốn hoá và nhu cầu đối với một số decentralized stablecoin lớn trong quá khứ (như MIM, FRAX, UST, DAI, …) lý giải cho xu hướng giảm về khối lượng giao dịch và doanh thu của Curve kể trên.
Vốn hoá của các decentralized stablecoin lớn sụt giảm mạnh. Nguồn: CoinGecko
Vì vậy khi có các sự kiện như MIM depeg hay UST depeg, khối lượng giao dịch trên Curve bắt đầu sụt giảm mạnh.
Ngoài ra như phân tích ở bên trên, DAI (hiện tại là decentralized stablecoin lớn nhất) cũng đang không được ứng dụng nhiều trên các DEX đặc biệt là trên Curve.
Hầu hết DAI đang được lưu trữ ở ví cá nhân (mục EOA). Nguồn: Dune Analytics @steakhouse
Với lượng volume kể trên, Curve chỉ thu về khoảng 9 triệu USD doanh thu cho veCRV staker trong 6 tháng đầu năm 2023. Trong khi đó, token CRV hiện tại đang đạt mức FDV khoảng 2.3 tỷ USD (tại mức giá 0.7 USD/CRV), quá cao so với doanh thu kể trên.
Trong quá khứ hoạt động bribing (trả tiền cho các dự án nắm giữ veCRV gồm Convex, Yearn Finance, StakeDAO để thực hiện gauge voting) cũng gián tiếp đóng góp vào nhu cầu tích luỹ CRV.
Số liệu về tình hình bribing trên Convex. Nguồn: Dune Analytics @rplust
Bribing tạo thêm nguồn thu cho các dự án này. Từ đó đội ngũ phát triển sẽ tìm cách tích luỹ nhiều CRV hơn.
Để hiểu thêm về hoạt động bribing và ảnh hưởng của hoạt động này tới Curve, các bạn có thể tìm đọc bài viết: Chúng ta học được gì từ Curve War?
Trong bối cảnh hiện tại, sức hút từ Curve War đã giảm khi các DAO hiện tại chưa có nhu cầu tích luỹ thêm CRV hoặc CVX hay các token liên quan để thúc đẩy thanh khoản thông qua Curve. Điều này được biểu hiện qua lượng tiền tham gia bribing sụt giảm mạnh kể trên.
Điều này khiến sức hấp dẫn của Curve giảm dần.
Nếu chỉ dựa vào doanh thu từ AMM thì mức P/E của Curve Finance vẫn đang khá cao.
Doanh thu Curve các năm gần đây. Tổng hợp từ DefiLIama.
Trong năm 2022, mức P/E của dự án (với giá CRV được tính theo trung bình năm) đạt mốc 100. Nếu dựa trên số liệu doanh thu annualized từ DefiLlama thì mức P/E sẽ đạt 205.14.
Do đó, có thể thấy mức định giá hiện tại của CRV vẫn đang khá cao. Ngoài ra, hiện còn đang có một lượng lớn token CRV đang được thế chấp để vay stablecoin trên AAVE cùng nhiều nền tảng khác nhau.
Ngoài ra, với mô hình hoạt động như hiện tại thì Curve Finance phụ thuộc rất nhiều vào giá token CRV để đảm bảo flywheel hoàn chỉnh.
Do tình hình doanh thu từ AMM sụt giảm kèm theo đối mặt với rất nhiều rủi ro kể trên nên Curve Finance đã ra mắt crvUSD để thúc đẩy lại doanh thu cho dự án. Từ đó duy trì flywheel của token CRV.
Bên cạnh đó, hiện tại emmision của CRV đang ngày càng giảm khiến cho Curve sẽ phải có giải pháp để cho token CRV và dự án không đi vào negative feedback loop.
Vì khi giá CRV giảm, sự hấp dẫn từ việc sử dụng token CRV để làm nguồn yield farming cũng sẽ giảm đi. Các DAO khi đó sẽ mất động lực nắm giữ veCRV (hoặc CVX, sdCRV, …) để triển khai liquidity mining.
Trên thực tế, hiện nay xu hướng %veCRV đang có xu hướng giảm. Chứng tỏ động lực stake CRV đang giảm dần.
Nguồn: Dune Analytics @mrblock_buidl
Vì thế stablecoin sẽ là giải pháp giúp Curve thu thêm phí và nâng nhu cầu sở hữu CRV.
Hiện tại, theo dữ liệu từ Token Terminal, tính theo thu nhập thì các loại dự án sau có thu nhập cao nhất (ngoại trừ blockchain) tính trên giá trị tuyệt đối.
DEX
CDP
NFT Marketplace
Marketplace
Trong các sản phẩm kể trên, Curve có thể lựa chọn phát triển LSD hoặc CDP dựa trên cơ sở:
Mức doanh thu tốt.
Curve AMM cũng là cơ sở hạ tầng tốt cung cấp thanh khoản cho liquid staked token (như stETH, rETH, …).
Có nguồn lực sử dụng yield farming để gia tăng nhu cầu mint token.
Curve đã lựa chọn CDP bởi vì doanh thu cao hơn. Do LSD phải chia phần lớn thu nhập cho các ETH stakers (như ở Lido là 90% nguồn thu từ yield thu được từ việc staking).
Theo đó, Curve đã lựa chọn CDP bởi vì doanh thu cao hơn cùng với việc không cần phải thiết lập thêm quá nhiều cơ sở hạ tầng liên quan đến phần cứng phục vụ staking. Ngoài ra, đối với LSD, dự án cũng sẽ phải chia phần lớn thu nhập từ yield cho staker (như Lido hiện tại đang chia 90% thu nhập từ yield cho staker)
Do vậy với cùng một mức TVL thì CDP mang lại nhiều doanh thu hơn cho Curve:
Mô hình CDP: Với 1 tỷ USD TVL ở mức lãi suất 1.5% một năm thì Curve có khả năng thu về 15 triệu USD doanh thu.
Mô hình LSD: Với 1 tỷ USD TVL, giả sử sản phẩm là ETH staking với mức yield khoảng 5.6% và chia 90% thu nhập cho ETH staker thì Curve sẽ nhận lại 5.6 triệu USD chưa kể khi đó sẽ cần rất nhiều chi phí cho cơ sở hạ tầng staking.
Vì vậy tháng 11/2022, Curve đã ra mắt whitepaper crvUSD và chính thức triển khai vào cuối tháng 5/2023.
Nguồn: The Defiant
Mức lãi suất trung bình của crvUSD hiện tại là 3.89%, 4.95%, 4.55% và 3.94% tương ứng với tài sản thế chấp sfrxETH, wstETH, WBTC và WETH.
Lãi suất vay trung bình crvUSD với các loại tài sản thế chấp. Nguồn: Dune Analytics
Trong trường hợp toàn bộ mức crvUSD được mint tối đa theo mức trần nợ hiện tại (tổng cộng 560 triệu crvUSD) thì doanh thu một năm của Curve từ stablecoin sẽ đạt khoảng 24.2 triệu USD (với mức lãi suất trung bình 4.33% – trung bình của 4 mức lãi suất trên).
Như vậy, tuy vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm (do mức trần nợ hiện tại vẫn là khá thấp so với thanh khoản on-chain của các loại tài sản kể trên) nhưng các con số tính toán một cách tương đối đã cho thấy mức doanh thu tiềm năng là rất hấp dẫn (nếu so sánh với mức doanh thu của AMM trong quá khứ).
Ngoài ra, sự ra mắt của crvUSD cũng có thể khiến hoạt động gauge voting trên Curve sôi động trở lại mang lại thêm nhu cầu đối với CRV.
Trong trường hợp crvUSD có thể đạt được mức vốn hoá 350 triệu USD trong năm 2023 thì mức P/E của dự án (một cách tương đối) vẫn ở mốc khá cao (khoảng 137.09).
Tuy nhiên, nếu sự phát triển của crvUSD khiến doanh thu từ AMM của Curve trở lại mốc 50 triệu USD như giai đoạn 2021 – 2022 thì mức P/E sẽ giảm đi rất nhiều (đạt khoảng 44.64).
Tóm lại, sự tăng trưởng của crvUSD sẽ đóng góp rất nhiều vào mức định giá của CRV và giúp dự án duy trì flywheel.
Mô hình hoạt động của crvUSD
Tổng quan về sản phẩm crvUSD
CrvUSD là sản phẩm mới của Curve Finace. Đây là stablecoin hoạt động theo cơ chế CDP giống với MakerDAO hay Liquity.
Điểm khác biệt của crvUSD so với các nền tảng CDP khác nằm ở quá trình thanh lý tài sản thế chấp.
Ví dụ như MakerDAO khi giá tài sản thế chấp (giả sử ETH) chạm tới mốc thanh lý mà người đi vay chưa trả nợ thì MakerDAO sẽ tổ chức bán đấu giá tài sản của người vay.
Khi kết thúc quá trình đấu giá trên MakerDAO, người đi vay sẽ bị mất tài sản thế chấp và không thể phục hồi.
Còn đối với crvUSD, khi giá tài sản thế chấp chạm tới mốc thanh lý thì tài sản của họ chưa bị thanh lý ngay lập tức (khiến người đi vay mất tài sản thế chấp). Thay vào đó, Curve Finance sử dụng cơ chế được gọi là thanh lý tạm thời (soft-liquidation) thông qua LLAMMA.
Khi giá tài sản bật tăng trở lại (qua mức thanh lý) thì người đi vay sẽ không bị mất tài sản. Tuy nhiên nếu giá tài sản vượt qua một ngưỡng nhất định khiến quá trình thanh lý vĩnh viễn (hard-liquidation) được kích hoạt thì tài sản thế chấp của người đi vay cũng sẽ bị mất.
Cơ chế này sẽ tạo ra lợi ích cho người vay khiến nguồn vốn của họ được tận dụng hiệu quả hơn (cùng một số lượng tài sản nhất định có thể vay được nhiều stablecoin hơn so với các nền tảng khác như MakerDAO). Ngoài ra, Curve Finance cũng sẽ có thêm một nguồn doanh thu như phân tích kể trên.
Chi tiết thiết kế sản phẩm crvUSD bao gồm nhiều thành phần khác nhau:
Chi tiết cấu tạo các thành phần của crvUSD. Nguồn: Curve Finance
Theo đó, từng bộ phần sẽ có vai trò riêng để hệ thống có thể hoạt động ổn định, trong đó:
LLAMMA chịu trách nhiệm thanh lý tài sản của người vay (để đảm bảo crvUSD luôn có đủ tài sản bảo chứng).
Peg Keeper có vai trò giữ ổn định giá (ở mốc 1 USD) cho crvUSD.
Stable Pool là nguồn thanh khoản chính cho crvUSD (giúp người dùng có thể swap được crvUSD qua các stablecoin khác như USDT hay USDC).
Controller và Monetary Policy chịu trách nhiệm quản lý lãi suất vay vốn để điều chỉnh cung cầu crvUSD. Ngoài ra, hai bộ phận này cũng sẽ kết hợp cùng với Peg Keeper để đảm bảo peg cho crvUSD.
LLAMMA
Khi người dùng gửi tài sản thế chấp vào Curve Finance để mint ra crvUSD thì tài sản đó sẽ được gửi tới LLAMMA.
LLAMMA hoạt động như một AMM gồm hai loại tài sản trong mỗi một pool là crvUSD và tài sản thế chấp (giả sử là ETH). Bộ phận này chịu trách nhiệm quản lý vị thế nợ và thanh lý tài sản thế chấp trong trường hợp giá chạm tới ngưỡng thanh lý.
Thay vì thanh lý tại một mức giá cố định như các nền tảng CDP khác thì LLAMMA sẽ dần thanh lý tài sản của người vay (trong trường hợp giá giảm) trong một khoảng giá nhất định.
Giả sử người dùng A thế chấp ETH (giá ETH hiện tại là 1,800 USD/ETH) để vay 1,000 crvUSD.
Curve Finance sẽ gửi ETH vào LLAMMA đồng thời tính toán khoảng giá thanh lý (giả sử trong trường hợp này là 1,200 – 1,500).
Khi giá ETH trên mốc $1,500 thì vị thế vay của người dùng chưa bị thanh lý. Khi giá tài sản biến động trong khoảng (1,200 – 1,500) vị thế nợ của người dùng sẽ dần bị thanh lý.
Cụ thể, nếu giá ETH biến động trong khoảng giá này tài sản của họ sẽ được LLAMMA swap qua lại giữa ETH và crvUSD (swap qua ETH khi giá tăng, swap qua crvUSD khi giá giảm, cơ chế giống hệt với khi cung cấp thanh khoản trên AMM).
Toàn bộ quá trình này được gọi là soft liquidation. Theo đó, nếu giá tăng trở lại trên mốc 1,500 thì toàn bộ tài sản sẽ được swap lại thành ETH. Ngược lại, nếu giá giảm dưới mốc 1,200 thì toàn bộ vị thế của người dùng sẽ bị thanh lý (lúc này tài sản được swap hết qua crvUSD).
Quá trình này rất giống với việc người dùng cung cấp thanh khoản trên Uniswap v3 (thanh khoản tập trung – CLMM) với khoảng giá 1,200 – 1,500 USD.
Tuy nhiên do cơ chế oracle của Curve nên người dùng sẽ phải chịu permanent loss (thay vì impermanent loss). Điều này sẽ dẫn tới việc, nếu giá tài sản thế chấp (ETH như ví dụ trên) giảm xuống trong khoảng 1,200 – 1,500 USD và tăng trở lại trên mốc 1,500 USD thì tài sản của người đi vay sẽ bị thâm hụt một lượng nhỏ.
Sở dĩ xảy ra vấn đề này là do có sự tham gia của các arbitrageur. Họ là những nhà giao dịch chênh lệch giá trong LLAMMA để đảm quá trình thanh lý soft-liquidation và hard-liquidation diễn ra ổn định nhằm đảm bảo tài sản bảo chứng cho crvUSD.
Khi giá ETH (tài sản đảm bảo) chạm tới mốc 1,500 (theo giá thị trường được Curve fetching theo dịch vụ oracle thứ ba – Chainlink) thì giá của oracle trong hệ thống LLAMMA sẽ nhỏ hơn 1,500.
Như vậy, LLAMMA sử dụng hai oracle độc lập trong đó giá oracle trong hệ thống LLAMMA sẽ có mức biến động cao hơn so với oracle của bên thứ 3.
Khi đó, tài sản thế chấp của người dùng sẽ được đưa vào trạng thái soft-liquidation. Arbitrageurs sẽ mua ETH từ LLAMMA bằng crvUSD với giá thấp hơn giá thị trường (do oracle trong LLAMMA biến động cao hơn so với oracle ngoài) và bán ra ở các nguồn thanh khoản khác để hưởng phần chênh lệch giá.
Và khi giá tăng trở lại, oracle trong LLAMMA cũng sẽ đưa ra mức giá ETH cao hơn so với bên ngoài thị trường. Từ đó tạo điều kiện cho arbitrageurs mua ETH từ bên ngoài và bán ra trong LLAMMA (thu về crvUSD). Với hình thức này, khi giá bật tăng trở lại, trong LLAMMA sẽ chỉ còn lại ETH (tài sản đảm bảo), người đi vay sẽ không bị rơi vào trạng thái soft-liquidation nữa.
Tuy nhiên bởi vì arbitrageurs đã có lợi nhuận từ việc chênh lệch giá oracle nên khi giá bật tăng trở lại, tài sản thế chấp của người đi vay cũng sẽ không còn đủ giá trị như ban đầu. Đây chính là nguyên nhân gây ra permanent loss cho họ.
Các arbitregeurs này là vô cùng cần thiết cho hệ thống LLAMMA của crvUSD, họ đóng vai trò là các liquidator. Khi hoạt động kinh doanh chênh lệch giá diễn ra ổn định thì crvUSD luôn được đảm bảo có đủ tài sản bảo chứng.
Peg Keeper & StablePool
Có thể hiểu StablePool là pool thanh khoản gốc của crvUSD. Curve Finance đã phát hành 4 StablePool là các pool độc lập gồm crvUSD và các stablecoin khác (USDT, USDC, TUSD, USDP).
Trong trường hợp LLAMMA hoạt động ổn định và không xảy ra lỗi (các arbitregeurs hoạt động đúng và kịp thời) thì giá trị của crvUSD sẽ luôn có đủ tài sản bảo chứng.
Tuy nhiên giá cả của crvUSD trên thị trường có thể biến động (dựa trên số lượng tài sản trong pool giao dịch). Đây là lúc Peg Keeper sẽ đảm nhận nhiệm vụ giữ cho giá thị trường của crvUSD gần mốc 1 USD nhất.
Lưu ý: Đã có nhiều trường hợp stablecoin bị depeg trong một khoảng thời gian ngắn trên thị trường nhưng vẫn có đủ tài sản bảo chứng.
Cụ thể, PegKeeper là các smart contract được Curve phát triển để tương tác với Stable Pool. Peg Keeper có thể mint hoặc burn một số lượng crvUSD nhất định trong Stable Pool để đảm bảo peg:
Khi crvUSD lớn hơn 1 USD trong StablePool, Peg Keeper sẽ mint thêm crvUSD và gửi vào trong Stable Pool (single-sided). Do cơ chế cân bằng pool của Curve nên giá sẽ được đẩy về mốc 1 USD.
Ngược lại, khi crvUSD nhỏ hơn 1 USD trong StablePool thì Peg Keeper sẽ rút crvUSD ra (single-sided). Với cơ chế tương tự như trên thì mức giá cũng sẽ được đẩy về mốc 1 USD.
Đọc thêm về cơ chế cân bằng pool của Curve tại đây.
Controller & Monetary Policy
Controller và Monetary Policy là hai bộ phận chịu trách nhiệm điều chỉnh lãi suất vay crvUSD.
Lãi suất crvUSD được tính toán theo nhiều tham số khác nhau. Các bạn có thể tìm hiểu thông tin chi tiết tại white paper của dự án hoặc có thể tham khảo tweet sau để có mô hình giả lập lãi suất của crvUSD.
Về tổng quan, lãi suất phụ thuộc vào hai yếu tố chính:
Giá của crvUSD: Khi giá crvUSD lớn hơn 1 USD thì lãi suất sẽ giảm để khuyến khích người dùng mint thêm crvUSD và bán ra thị trường để giá giảm. Ngược lại, khi giá crvUSD nhỏ hơn 1 USD lãi suất sẽ tăng để khuyến khích hoạt động mua crvUSD trên thị trường để trả nợ từ đó khiến giá tăng trở lại.
Tỷ lệ nợ của PegKeeper trên tổng nợ: Khi tỷ lệ này giảm thì lãi suất tăng và ngược lại. Về cơ bản, khi nợ của PegKeeper giảm có nghĩa là khi đó họ đang phải rút crvUSD khỏi StablePool (chứng tỏ crvUSD xuống dưới mốc 1 USD) do đó lãi suất sẽ phải tăng lên.
Lưu ý: Hoạt động mint crvUSD của PegKeeper kể trên được coi như là hành động vay nợ. Do đó nợ của PegKeeper sẽ là số lượng crvUSD mà bộ phận này đã mint ra.
Do đó, hai bộ phận này cũng đóng vai trò đảm bảo peg cho crvUSD.
Đánh giá mô hình hoạt động của crvUSD
Mô hình hoạt động của crvUSD hướng tới gia tăng hiệu quả sử dụng vốn cho người đi vay mà không cần quá lo lắng về rủi ro thanh lý của tài sản thế chấp.
Do đó với LLAMMA, hiệu quả sử dụng vốn (thể hiện qua tỷ lệ stablecoin trên TVL) của crvUSD sẽ cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh (về mặt lý thuyết).
Tỷ lệ nợ trên TVL. Nguồn số liệu: DefiLlama, Dune Analytics. Trong đó dữ liệu TVL của MakerDAO được lấy bằng tổng TVL trên DefiLlama cộng với TVL của RWA trên Dune Analytics.
Theo dữ liệu trên, tỷ lệ thế chấp để mint DAI (decentralized stablecoin đứng đầu hiện nay) đang là 0.55 trong khi của crvUSD là 0.7.
Trung bình tỷ lệ của crvUSD luôn cao hơn DAI trừ giai đoạn 6 tháng cuối năm 2022 khi tỷ lệ stablecoin thế chấp để mint DAI tăng vọt.
Tỷ lệ stablecoin thế chấp tăng cao trong cuối năm 2022. Nguồn: Dune Analytics
Hiện tại DAI vẫn đang được bảo chứng bởi rất nhiều stablecoin (nếu tính cả RWA là các trái phiếu chính phủ) và tỷ lệ thấp tài sản là tài sản biến động (như ETH, WSTETH hay WBTC). Do đó mô hình crvUSD hiện vẫn đang chứng tỏ được hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.
Ngoài ra, với khoảng 82 triệu USD vốn hoá crvUSD và mức lãi suất trung bình 4.33% thì sản phẩm này đang mang lại khoảng 3.6 triệu USD doanh thu hàng năm cho veCRV staker. Và con số này hoàn toàn có thể tăng nhiều hơn trong tương lai.
Tuy vậy, khi so sánh mô hình hoạt động của với MakerDAO thì chúng ta có thể thấy nhược điểm của crvUSD. Theo đó, giả sử trong trường hợp khi blockchain Ethereum gặp sự cố quá tải, hoặc oracle cung cấp giá cho Curve Finance gặp trục trặc thì có thể gây rủi ro trong quá trình thanh lý.
Điều này sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực tới chất lượng tài sản bảo chứng của crvUSD.
Trong trường hợp của MakerDAO, dự án có Maker Buffer, lãi suất từ các khoản vay DAI sẽ được gửi đến đây. Quỹ này được sử dụng để bù đắp sự thâm hụt tài sản trong quá trình thanh lý (nếu có).
Nếu Maker Buffer không đủ tiền để bù đắp thì MakerDAO sẽ mint token MKR để đem đi đấu giá và bù đắp khoản nợ.
Ngược lại ở phía crvUSD, lãi suất thu được sẽ được phân phối trực tiếp cho veCRV holder. Do đó Curve chưa có phương án dự phòng cho sự kiện này.
Curve Finance cũng không có một quỹ chung được thành lập từ các nguồn thu hoạt động. Toàn bộ nguồn thu này đã được phân bổ cho veCRV holder.
Trong tokenomics của Curve Finance, chỉ có 5% số lượng token CRV (khoảng 165 triệu token tương đương 132 triệu USD tại mức giá 0.8 USD/CRV) được sử dụng làm community reserve.
Do đó trong trường hợp xảy ra sự kiện blackswan, có thể số lượng token này sẽ được sử dụng để bù đắp cho tổn thất tiềm tàng. Tuy nhiên, việc Curve Finance chưa có phương án đền bù khi rủi ro thực sự xảy ra là một điểm trừ trong mô hình này.
Đối với MakerDAO, hiện tại MakerDAO buffer đang có giá trị khoảng 69.7 triệu USD (MakerDAO buffer chỉ chứa DAI).
Nguồn: Dune Analytics
Ngoài ra, theo dữ liệu từ DefiLlama, MakerDAO còn có số lượng token MKR trị giá khoảng 61.94 triệu USD trong Treasury (giá cập nhật ngày 19/7/2023).
Xét tới yếu tố thanh khoản của token MKR, theo DefiLlama, tổng thanh khoản on-chain của MKR đang đạt khoảng 25 triệu USD (cập nhật ngày 19/07/2023).
Do đó, MakerDAO có thể bù đắp được tối đa khoảng 90 triệu USD tại một thời điểm rủi ro đột ngột
Quay trở lại với crvUSD, nếu số lượng token kể trên (khoảng 132 triệu USD) được sử dụng cho mục đích làm buffer thì sẽ đảm bảo an toàn cho Curve trong trường hợp thanh lý vượt kiểm soát.
Tuy nhiên, hiện tại thanh khoản on-chain của CRV không quá dồi dào để hấp thụ hoàn toàn lực bán kể trên. Đây là một điểm rủi ro hơn của Curve so với MakerDAO.
Nguồn: Etherscan
Pool thanh khoản lớn nhất của CRV chỉ có 27.2 triệu USD giá trị ETH, một pool khác trên Uniswap v3 thì chưa tới 2.5 triệu USD TVL.
Một điểm cần lưu ý đó là mức phạt thanh lý của Curve khá thấp so với các dự án khác vì vậy trong tương lai, có thể Coin98 Insights sẽ thực hiện một bài nghiên cứu riêng đối với chủ đề này.
Liệu có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư với crvUSD?
Curve Finance là dự án có rất nhiều các dự án vệ tinh khác xung quanh. Do tokenomics độc đáo cùng với sức ảnh hưởng lớn trên thị trường DeFi mà Curve đã là nền tảng để rất nhiều các dự án khác như Convex hay Frax Finance phát triển.
Trong thời kỳ Curve War vào năm 2022 cũng đã có rất nhiều dự án có token mang lại mức lợi nhuận cao từ việc tận dụng mô hình veTokenomics của Curve Finance.
Do vậy, trong trường hợp crvUSD có được một thị phần đủ lớn trong mảng stablecoin thì có thể là cơ hội cho các dự án liên quan phát triển. Sở dĩ có được điều này bởi vì có nhiều dự án muốn đưa ra chiến lược phát triển dựa trên sự phát triển của Curve và các sản phẩm xung quanh.
Hiện tại có tới hơn 20 dự án có sự liên quan tới Curve Finance như hình dưới đây:
Trên thực tế, số lượng dự án xung quanh hoặc có sự liên quan tới Curve có thể còn nhiều hơn thế.
Để theo dõi sự phát triển của crvUSD cũng như tìm kiếm cơ hội đầu tư từ “narrative” này chúng ta có thể quan sát các chỉ số (ngoài việc phân tích cơ bản từng dự án):
Tốc độ tăng trưởng vốn hoá của crvUSD đồng thời xem việc gauge voting cho các pool liên quan tới crvUSD.
Giá token CRV cùng với các token liên quan trong hệ sinh thái (để biết được tình hình nhu cầu tích luỹ để boost yield).
Tình hình bribing cho các pool thanh khoản.
DAO voting qua Curve xem xét các dự án nào có stablecoin đề xuất được list lên gauge (để được phân bổ CRV vào pool) cặp với crvUSD.
Cách các dự án triển khai sử dụng Curve để bootstrap thanh khoản token (như Terra và Frax ngày xưa đã chi rất nhiều tiền cho Bribing và tích luỹ CRV và CVX phục vụ cho dự án của họ).
Nhìn chung, Curve Finance là một dự án “DeFi OG” trên thị trường. Trong quá khứ, dự án khi thay đổi tokenomics cũng đã tạo ra một cuộc cách mạng dẫn tới nhiều dự án hiện nay đang áp dụng veTokenomics.
Do vậy việc ra mắt sản phẩm mới và độc đáo như crvUSD có thể dẫn tới các cơ hội đầu tư tiềm năng trong tương lai.
Kannagi Finance, giao thức tổng hợp doanh thu trên zkSync, đã cuỗm hết tiền của nhà đầu tư trong một vụ kéo thảm kinh điển. Theo WuBlockchain, trang web chính thức của nền tảng đã hết hạn và Tổng giá trị bị khóa (TVL) đã giảm mạnh từ 2,13 triệu đô la xuống gần bằng 0, dẫn đến thiệt hại ước tính của người dùng là 2,13 triệu đô la.
Dấu hiệu rắc rối đầu tiên xuất hiện khi người dùng Twitter @huang_yenwen, một người đam mê tiền điện tử cảnh giác, đã phát hiện ra sự khác biệt trong code hợp đồng thông minh của Kannagi Finance sau khi kiểm tra bằng Cyberscan. Anh ấy tiết lộ rằng code đã bị thay đổi, một dấu hiệu đáng lo ngại đối với các nhà đầu tư. Mặc dù vậy, nhưng @huang_yenwen thừa nhận rằng những vấn đề như vậy không phải là hiếm đối với các dự án mới trong không gian tiền điện tử, vô tình làm giảm mức độ nghiêm trọng của tình hình.
Thêm vào sự nghi ngờ xung quanh dự án là code hợp đồng Kannagi Finance không được xác minh nguồn mở. Sự thiếu minh bạch này đặt ra câu hỏi về ý định của nền tảng và dấy lên ghi ngờ về độ tin cậy của nhóm phát triển. Hơn nữa, dự án thiếu các thông tin quan trọng liên quan đến những nhà sáng lập và các thành viên trong nhóm, dẫn đến lo ngại về một vụ lừa đảo được lên kế hoạch từ trước.
Kannagi Finance rõ ràng đã trải qua cuộc kiểm toán của SolidProof vào ngày 6 tháng 6. SolidProof được liên kết với công ty Make Network của Đức và được biết là đã hợp tác với các tổ chức có uy tín như PinkSale, BitMart, UNCX Network, cùng những tổ chức khác. Tuy nhiên, sự cố kéo thảm đã làm dấy lên nghi ngờ về tính hiệu quả và tính kỹ lưỡng của quy trình kiểm toán.
Do sự cố kéo thảm, token gốc của dự án, KANA, đã bị giảm giá trị đáng kể. Trong vòng 24 giờ qua, KANA đã mất hơn 99% giá trị, hiện đang giao dịch ở mức $0,00006. Khối lượng giao dịch cũng bị đình trệ ở mức 11.900 đô la, cho thấy sự mất niềm tin của nhà đầu tư.
Nguồn: Coingecko
Kéo thảm đã trở nên phổ biến trong thị trường tiền điện tử, tàn phá các nhà đầu tư cả tin. Chiến thuật lừa đảo này liên quan đến việc các nhà phát triển đột ngột từ bỏ một dự án hoặc rút hết thanh khoản từ tài sản, để lại cho các nhà đầu tư những token vô giá trị. Việc thiếu sự giám sát theo quy định và bản chất phi tập trung của tiền điện tử khiến cho việc ngăn chặn thảm họa trở nên khó khăn, làm nổi bật nhu cầu cần có sự thẩm định và thận trọng cao hơn từ các nhà đầu tư.
Giá Frax Share (FXS) đang giao dịch bên trong một mô hình tăng giá dài hạn và giành lại một vùng giá quan trọng trong ngắn hạn. Một đột phá lên trên mô hình có thể giúp giá tăng mạnh.
Kênh song song giảm dần
Giá Frax Share (FXS) đã giao dịch bên trong một kênh song song giảm dần kể từ khi đạt mức cao hàng năm ở $14,2 vào 9 tháng 2. Mặc dù có một vài lần giá thoát ra khỏi kênh, nhưng đều tạo ra các bấc dài và quay trở lại bên trong kênh ngay sau đó (các elip màu đỏ).
Kênh song song giảm dần được coi là một mô hình tăng giá, thường dẫn đến đột phá trong phần lớn các trường hợp.
Thật vậy, sau khi bứt phá lên trên đường giữa của kênh vào ngày 3 tháng 7, giá FXS đã tạo ra một đáy cao hơn và hiện đang tiến tới đường kháng cự của kênh. Đây là một tín hiệu tăng giá, cho thấy phe bò đang tích cực mua vào ở mức thấp hơn.
Chỉ báo RSI hàng ngày ủng hộ việc tiếp tục tăng khi bứt phá lên trên đường kháng cự giảm dần và nằm trên 50.
Ngoài ra, những đột phá như vậy trong RSI thường dẫn đến đột phá tương tự trong hành động giá. Do đó, giá FXS có khả năng sẽ bứt phá lên trên đường kháng cự của kênh ($6,9) trong thời gian tới.
Nếu thành công, nó có thể tăng tới mục tiêu của mô hình ở $10,6, trùng với vùng kháng cự ngang được tạo vào 17 tháng 4.
Biểu đồ FXS/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView
Triển vọng ngắn hạn
Biểu đồ 4 giờ cho thấy giá FXS đã giành lại vùng hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn ở $6,2. Đây là một phát triển tăng giá thường được theo sau bởi một đợt gia tăng mạnh. Kết quả là giá FXS đã tăng nhanh tới vùng kháng cự nhỏ ở $6,6.
Tuy nhiên, động thái này đã đẩy chỉ số RSI vào vùng quá mua (vòng trong màu đỏ), báo hiệu một đợt điều chỉnh hoặc hợp nhất nhỏ.
Do đó, giá FXS có khả năng sẽ điều chỉnh về vùng $6,2 trước khi tăng tới vùng kháng cự tiếp theo ở $6,9.
Biểu đồ FXS/USDT khung 4 giờ | Nguồn: TradingView
Kết luận
Các chỉ báo kỹ thuật dài hạn đang ủng hộ việc giá FXS sẽ bứt phá lên trên kênh song giảm dần và tăng cao hơn. Tuy nhiên, một đợt điều chỉnh ngắn hạn có thể xảy ra trước khi nó làm vậy.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
DOGE tăng vọt 20% trong tuần qua khi thị trường phản ứng với quyết định chuyển Twitter sang X của Elon Musk. Cho đến nay, khi giá dần mất đà, điều gì sẽ trở thành hỗ trợ tiếp theo?
Vào ngày 23/6, Elon Musk đã thông báo trong một tweet rằng mạng xã hội khổng lồ Twitter sẽ đổi tên thành X. Mối quan hệ và ảnh hưởng của tỷ phú trong cộng đồng DOGE được thể hiện rõ trong những năm gần đây.
Lần này, các thị trường phản ứng tích cực khi nhà đầu tư tìm cách chạy trước tiềm năng tăng giá cho DOGE trong bối cảnh những thay đổi sâu rộng được thực hiện tại Twitter. Một tuần sau, khi sự cường điệu hạ nhiệt, dữ liệu on-chain cho thấy memecoin hàng đầu đang mất đà.
Phe gấu DOGE chớp lấy thời cơ
Theo dữ liệu của Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), phe gấu Dogecoin dường như đã lấy lại động lực một lần nữa. Sau khi chạy đua đến các mức cao phấn khích do Twitter thay đổi tên, RSI giảm dưới mốc 70 quan trọng, chạm ngưỡng 61,29 vào ngày 28/7.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vào tháng 7/2023 | Nguồn: TradingView
Dữ liệu Chỉ số sức mạnh tương đối đánh giá sức mạnh và động lực xu hướng giá của một tài sản. Khi chỉ báo RSI trượt dưới mức 70, điều đó cho thấy tài sản đang đối mặt với áp lực giảm giá ngày càng tăng và có thể đã đến lúc điều chỉnh.
Các nhà đầu tư chiến lược có thể hiểu đây là tín hiệu để thực hiện các vị thế giảm giá đối với DOGE trong những ngày tới.
Các trader đang tìm kiếm cơ hội kiếm lời ngắn hạn
Hơn nữa, các trader DOGE dường như đang tích cực tìm kiếm cơ hội ngắn hạn để bán coin của họ. Để xác nhận triển vọng giảm giá này, biểu đồ Độ sâu thị trường on-chain sàn giao dịch của IntoTheBlock cho thấy phe gấu bắt đầu xây dựng các tường bán.
Như minh họa bên dưới, phe gấu đã đặt lệnh bán 193 triệu DOGE, cao hơn 30% so với giá hiện tại. Trong khi đó, con số này cao hơn đáng kể so với 170,93 triệu DOGE do người mua đặt lệnh. Điều này có nghĩa là người bán phải cạnh tranh bằng cách giảm giá để đáp ứng lệnh của họ.
Độ sâu thị trường on-chain sàn giao dịch vào tháng 7/2023 | Nguồn: IntoTheBlock
Độ sâu thị trường on-chain sàn giao dịch hiển thị phân phối giá hiện tại của tổng các lệnh giới hạn mua và bán được đặt cho một tài sản trên các sàn giao dịch uy tín.
Như đã thấy ở trên, động lực giữa các lệnh mua, bán và động lực giá DOGE nghiêng về phe gấu.
Tóm lại, khi xem xét các chỉ số kỹ thuật giảm giá từ dữ liệu RSI, tường bán có thể tăng cao hơn nhiều trên các sàn giao dịch trong những ngày tới.
Dự đoán giá DOGE: Phe gấu có thể nhắm mục tiêu 0,07 đô la
Khi DOGE mất đà, mức hỗ trợ 0,075 đô la có thể rất quan trọng để tránh xu hướng giảm kéo dài. Tuy nhiên, như được hiển thị bên dưới, 217.000 nhà đầu tư đã mua 23,8 tỷ DOGE với mức giá trung bình là 0,074 đô la. Khi giá tiếp cận lãnh thổ đó, họ có thể sẽ cung cấp hỗ trợ tăng để tránh rơi vào tình trạng lỗ ròng.
Nhưng nếu đà giảm mạnh lên theo dữ liệu RSI, memecoin này có thể thoái lui về 0,07 đô la.
Dữ liệu GIOM vào tháng 7/2023 | Nguồn: IntoTheBlock
Tuy nhiên, phe bò có thể giành lại quyền kiểm soát nếu DOGE có thể phục hồi trên ngưỡng kháng cự 0,08 đô la. Mặt khác, 143.000 holder đã mua 9,14 tỷ coin với mức giá trung bình là 0,08 đô la có thể đẩy lùi đà tăng.
Nếu tường bán đó không thể duy trì, DOGE có thể hướng tới 0,085 đô la.
Nhà sáng lập FTX Sam Bankman-Fried (SBF) đang vướng vào một vụ bê bối lớn khi các tài liệu của tòa án và báo chí cáo buộc anh chủ mưu một vụ lừa đảo trị giá hàng tỷ đô la. Những lời buộc tội chống lại anh đã khiến giới tài chính hoài nghi và thậm chí nhiều người tự hỏi liệu Sam có thực sự là tội phạm hay chỉ đơn thuần là một doanh nhân “nghèo” (anh tuyên bố mình chỉ có 100.000 đô la trong tài khoản ngân hàng).
Trọng tâm của các cáo buộc nằm ở việc chi tiêu thái quá mà SBF và các trợ lý của anh bị cáo buộc đã thực hiện, sử dụng tiền của công ty để mua sắm xa hoa, từ tài trợ thể thao điện tử đến bất động sản xa xỉ và NFT. Theo danh sách 12 giao dịch mua được công bố vào tháng trước, tổng số tiền mà SBF và các cộng sự đã chi tiêu lên tới con số đáng kinh ngạc là 540 triệu đô la.
Một trong những khoản chi đáng kể nhất trong danh sách mua sắm đáng ngờ này là khoản tài trợ danh hiệu trị giá 210 triệu đô la cho Team SoloMid, một câu lạc bộ thể thao điện tử nổi tiếng có trụ sở tại Los Angeles. Câu lạc bộ có bề dày lịch sử trong thế giới game, từng lập kỷ lục thế giới tại Ultimate Championship. Tuy nhiên, tài trợ FTX hiện đã bị loại bỏ khỏi tên của câu lạc bộ.
Một vụ thương vụ nổi tiếng khác là thỏa thuận trị giá 135 triệu đô la để nhận được quyền đặt tên sân nhà Miami Heat của NBA. Tuy nhiên, hợp đồng này đã kết thúc nhanh chóng tại tòa án phá sản Delaware, càng làm tăng thêm những nghi ngờ về thói quen chi tiêu của SBF.
Nguồn: Bloomberg
Vụ bê bối cũng lan sang thế giới game trực tuyến, khi FTX đã ký hợp đồng tài trợ trị giá 96 triệu đô la với Riot Games cho League of Legends Champions League (LCS) cho đến năm 2028. Tuy nhiên, Riot Games đã tìm cách chấm dứt hợp đồng sớm với lý do làm tổn hại danh tiếng của bên thứ ba sau khi FTX phá sản.
Nhưng những hành động “vung tiền quán trán” không chỉ giới hạn trong thế giới thể thao và game. SBF và các đồng nghiệp của anh ta bị cáo buộc đã chi 30 triệu đô la cho một căn penthouse rộng 11.500 mét vuông tại Club Albany, một khu nghỉ dưỡng sang trọng ở Bahamas. Điều này không khỏi khiến nhiều người phải bàn tán, vì đó dường như không phải là cách quản lý tài chính thận trọng đối với một công ty đang phải đối mặt với những cáo buộc nghiêm trọng như vậy.
Danh sách mua gây tranh cãi cũng bao gồm các giao dịch xa hoa trong thế giới tiền điện tử và NFT. SBF được cho là đã chi 24,4 triệu đô la cho 101 NFT của Boring Monkey (BAYC) và đầu tư 20 triệu đô la vào một quảng cáo Super Bowl có diễn viên hài Larry David, thúc đẩy đầu tư vào FTX và tiền điện tử.
Danh sách này cũng tiết lộ một loạt các khoản đầu tư làm tăng thêm nghi ngờ về quyết định tài chính của công ty. Điển hình như khoản đầu tư 11,5 triệu đô la vào Moonstone Bank, một ngân hàng nông thôn nhỏ có trụ sở tại Washington và khoản đầu tư 10 triệu đô la vào Semaphore, một startup truyền thông hứa hẹn “sự minh bạch báo chí” và “dư luận tinh tế”.
Các khoản chi tiêu cá nhân của SBF cũng được xem xét, với 2,5 triệu đô la được báo cáo đã chi cho chiếc du thuyền sang trọng “Soak my Deck” tặng cựu đồng CEO FTX Sam Trabucco. Ngoài ra, SBF dường như đã tặng một chiếc Tesla Model S trị giá 136.000 đô la cho một KOL tên là Greg, người đã hỏi đùa về chiếc xe này trên Twitter.
Phức tạp hơn nữa, quỹ phòng hộ Alameda Research thuộc sở hữu của SBF được cho là nợ khu nghỉ mát bãi biển Margaritaville của Jimmy Buffett khoảng 55.000 đô la. Ngoài ra, SBF bị cáo buộc đã đóng góp chiến dịch 29.000 đô la cho Dân biểu George Santos, một ứng cử viên Đảng Cộng hòa Hoa Kỳ ở Long Island đang đối mặt với cáo buộc xuyên tạc và lừa đảo qua đường dây.
Về những cáo buộc này, SBF kịch liệt phủ nhận mọi hành vi sai trái của mình và khẳng định anh chỉ có 100.000 đô la trong tài khoản ngân hàng cá nhân của mình. Anh cho rằng các giao dịch mua là chi phí kinh doanh hợp pháp nhằm thúc đẩy FTX và các dự án kinh doanh. Tuy nhiên, cuối cùng các tòa án sẽ quyết định liệu hành động của SBF có phải là tội phạm hay chỉ đơn thuần phán đoán tài chính kém cõi.
Ông chủ Twitter, tỷ phú công nghệ và là người yêu thích Dogecoin nhất, Elon Musk, người hiện đang bận đổi thương hiệu Twitter thành X, đã giới thiệu logo “X” mới cho hàng triệu người theo dõi của mình.
Những người đam mê tiền điện tử là những người đầu tiên phản hồi bài đăng đó, nhưng một số tài khoản lớn có chủ đề XRP đặc biệt hài lòng vì sự giống nhau của X với logo XRP. Trong số đó có @XRPcryptowolf, người đã retweet logo của đồng tiền liên kết với Ripple.
Có vẻ như đội quân XRP là những người hạnh phúc nhất trong toàn bộ không gian tiền điện tử về việc đổi thương hiệu này vì sự tương đồng trong các logo. Những người dùng Twitter (X) khác bắt đầu đăng các meme dựa trên X để đáp lại.
Musk cũng đã retweet một bài đăng từ tài khoản X của nền tảng, trong đó tuyên bố rằng chia sẻ doanh thu quảng cáo hiện đã được áp dụng cho những người sáng tạo đủ điều kiện trên toàn cầu.
Sau đó là một khuyến nghị rằng những người muốn kiếm tiền từ bài đăng của họ nên thiết lập thanh toán trong phần Monetization (kiếm tiền) của Twitter.
Nhóm muốn X trở thành “nơi kiếm sống tốt nhất trên internet cho người sáng tạo” và sáng kiến hiện tại là bước đầu tiên của nhóm X trong việc thưởng cho những người tạo nội dung vì những nỗ lực của họ.
Các câu hỏi từ những người hâm mộ tiền điện tử được đặt ra là liệu X có thể thanh toán cho họ bằng XRP hay Bitcoin hay không (điều này được hỏi bởi tài khoản chính thức của sàn giao dịch tiền điện tử Hoa Kỳ Kraken).
